大旗策略 196万！国泰产险收成立以来最大罚单

　　极目新闻记者徐蔚

　　6月6日，国泰财产保险有限责任公司（以下简称“国泰产险”）官网发布公告，披露一则国家金融监督管理总局对其总公司层面的行政处罚决定（金罚决字〔2025〕93号）。公告显示：公司存在关联方和关联交易报告存在遗漏、给予投保人合同约定以外的其他利益、未按规定使用经备案的保险条款费率、承保理赔关键信息记载存在遗漏的行为，被监管机构处以总计196万元的高额罚款。

　　国泰财产保险有限责任公司官网截图

　　因关联交易等问题被罚

　　从公司此次处罚事由来看，首当其冲的是关联交易问题。国泰产险的业务高度依赖第一大股东，涵盖提供退货运费险物流服务、保险代理、推广信息技术服务等多个业务环节，交易规模动辄数十亿元。这种高度依赖单一股东生态圈的商业模式，虽在短期内带来稳定业务来源大旗策略，却也埋下了关联交易公允性的隐忧。

　　梳理国泰产险官网披露的处罚记录：2014年，福建分公司因虚列业务费用，被罚15万元；2015年，江苏分公司因财务数据不真实，被罚款20万元；2022年，广东分公司因向第三方机构支付未提供服务的费用，被罚40万元；2023年，北京分公司因未如实记录业务及管理费，被罚40万元，湖北分公司则因编制虚假资料被罚18万元。

　　此次国泰产险总公司被处以196万元的重罚，刷新了公司成立以来的处罚纪录。6月10日下午，记者联系上国泰财产保险有限责任公司，相关负责人士回复称，公司高度重视此次处罚，相关事项已在第一时间整改，具体信息以官网信息披露为准。目前公司经营稳定，后续将继续严格遵守监管规定，为广大家庭和企业提供保险服务。

　　一季度增长遭遇“急刹车”

　　据公开资料显示，国泰产险成立于2008年8月，最初由国泰人寿和国泰世纪产物保险（均隶属于台湾国泰金控）共同出资设立，两家公司各持股50%。

　　国泰产险的“前半生”，过得并不顺利。以车险为主的国泰产险，保费规模仅有6.51亿元。并且常年持续亏损，成立九年亏掉超过8亿元。

　　2016年7月，蚂蚁集团（原蚂蚁金服）对国泰产险进行增资，出资8.3亿元，持股比例达到51%，成为控股股东，国泰人寿和国泰世纪产物保险持股比例降至合计49%（各24.5%）；2018年12月，国泰产险各股东按现有股权结构等比例增资10亿元，注册资本增加到26.33亿元。

　　拥抱蚂蚁集团后，公司业务结构从依赖传统车险转向以退货运费险为代表的场景化互联网保险，构建“保险+科技+服务”的新模式。2019年公司不仅终结了多年亏损，并连续七年保持盈利，其后每年利润在数千万至1亿元左右浮动。

　　但值得注意的是，2022-2024年间，尽管盈利纪录仍在延续，净利润却呈现逐年下滑态势。2025年一季度，国泰产险业务增长遭遇“急刹车”。最新数据显示，公司当季保险业务收入同比骤降29.8%，与过去三年保持的两位数高增长形成强烈反差。